上星期(2022.1.24-1.28)申万机械设备职业指数涨幅为-6.0%，指数涨幅为-4.5%，机械职业相对沪深300 指数跑输1.5pct。申万31 个一级职业无上涨板块，机械设备职业涨幅排名第25 位，整体体现坐落下流。

　　光伏设备：2021 年全年光伏新增装机54.88GW，中电联估计22 年光伏新增装机90GW，看好本年需求。本年N 型产业化迎来加快：1)近期N 型电池项目密布投产，晶科8GW TOPCON 投产，均匀量产功率24.5%；爱康科技8GW 异质结及其配套项目落户浙江瑞安；东方日升拟募资50 亿元扩5GW 异质结产能。

　　2)迈为异质结设备进驻金刚玻璃。3)金辰股份HJT PECVD 在晋能科技得到验证，现在电池片均匀功率24.38%，最优批次均匀功率达24.55%。本年N 型电池加快代替P 型，TOPCON、HJT 量产功率不断提高，主张重视技能迭代带来的设备需求。

　　工程机械：12 月挖机销量降幅收窄，稳增加下重视一季度需求康复。从12 月挖机销量数据来看，销量降幅收窄：2021 年12 月出售各类挖掘机24,038 台，同比下降23.8%；其间国内15,423 台，同比下降43.5%；出口8,615 台，同比增加104.6%。据《证券日报》计算，上一年12 月内重大项目开工总出资额达2.28 万亿元，稳增加要求下基建发力。现在工程机械板块在机械设备职业中估值较低，主张重视稳增加需求下工程机械估值修正。

　　半导体设备：美日12 月设备出货额创新高，看好国内设备成长性。依据SEMI 数据，2021 年12 月北美半导体设备出货金额39.2 亿美元，环比-0.5%，同比+46.1%；2021 年出货总额达创纪录的429.9 亿美元，同比+44.3%。依据SEAJ，2021 年12月日本半导体设备制作出货额3033.7 亿日元，环比+7.7%，同比+71.0%；2021 年全年出货额达30767.6 亿日元，同比+37.1%。现在国内中芯世界、长江存储、华虹集团等进入扩产期，为国产设备厂商带来订单时机。我国已成为全球最大半导体设备商场，我国半导体设备已在多个细分范畴完结关键技能打破，半导体产业已上升到国家战略层面，具有很强的国产化动力，主张重视国产化率有望继续提高的半导体设备职业的出资时机。

　　锂电设备：12 月电动车产销再创新高，重视锂电设备公司估值修正。依据中汽协数据，2021 年我国新动力轿车产销别离完结354.5 万辆和352.1 万辆，同比均增加1.6 倍，商场浸透率到达13.4%。下流需求高增下，动力电池厂商扩产活跃，动力电池产销量完结高增加：2021 年动力电池产值219.7GWh，累计同比增加170.1%；我国动力电池装机量154.5GWh，累计同比增加142.8%。

　　据OFweek 锂电网计算，宁德年代、比亚迪、中创新航、蜂巢动力、国轩高科至2025 年产能规划别离为670、600、500、600、300GWh，电池企业加快扩产为锂电设备厂商今明两年带来足够订单。近期锂电设备板块回调较大，主张重视板块估值修正带来的时机。